期货开户-正规期货-国际期货-香港期货开户-期货返佣网
期货开户 > 市场资讯 > 头条 >

史上最严重衰退下的三种交易逻辑

2020-05-07 19:55:41     整理发布:期返网 来源:https://38wjy.com 阅读次数:

4万亿美元赤字压力下 美国继续借钱还债

最近的数据可谓是一个比一个刺激,但是行情却一个比一个冷静。有人说,这是因为预期早已被消化;也有人说,危机时期波动大,做交易总是亏多赚少,不如不进场。

但是看完今天的文章,你可能会发现,部分人都在“美化”这场史上最严重的衰退,市场的无动于衷并未反映出真正的事实。

不仅如此,大部分人避之不及的“危机”交易,却是部分交易员期待已久的大展拳脚的“完美”交易时刻。

你想成为乱世最赚钱的那个交易员吗?这些前人的经验或许能给你一点启示......

史上最严重的衰退有多可怕?全球概况一览

我们先来看看这场衰退的浪潮有多凶猛,以下几个国家和地区的情况很具有代表性:

最火速-印度:印度4月服务业PMI暴跌至个位数,成全球最差!

IHSMarkit周三发布的数据显示,4月份服务业采购经理人指数(PMI)下跌43.9点,至5.4。

报告称,该数据是首次触及个位数,并已跌至全球最低水平。利用该指数来预测的话,4月份印度经济折合成年率收缩了15%。 

不仅如此,据央视财经,印度经济监控中心当地时间5日发布的数据显示,受新冠肺炎疫情影响,截至5月3日,印度的失业率上升至27.11%。3月和4月的失业率分别是8.74%和23.52%。

拓展阅读:印度失业率升至27.11% 全面封锁政策对经济负面影响仍将持续

最惨烈-欧元区:多国集体陷入衰退!欧元的未来堪忧。 

在周三最新公布的经济预期中,欧盟委员会预计,欧元区2020年的经济增速将远低于全球平均的-3.5%,预期为-7.7%。
此外,预计意大利、西班牙和希腊今年萎缩超过9%,英国经济将萎缩8.3%。 

欧盟委员会警告称,欧元区的稳定处于风险之中,欧盟正面临着史上最严重的经济衰退,如果处理不善,将对欧元的未来构成威胁。 

不仅如此,即使在最佳情况下,重建经济也需要时间。国际货币基金组织(IMF)预测,今年欧元区经济增速将暴跌7.5%,随后两年将分别增长4.7%和1.4%。

拓展阅读:欧元被“疯狂狙击”,美指再破百! 

最着急-美国:总统选举年遭遇特大衰退危机,谁更着急?

一个多月来,封锁的措施已经导致3000多万美国人在几周内失业,美国总统特朗普也一直在呼吁尽快解除封锁,恢复经济正常。

然而,美国公共卫生专家一再警告说,如果过早取消限制措施,美国可能会出现第二波感染,这可能会导致又一轮的工厂倒闭和经济损失。

对此,特朗普表示,全面重新开放可能导致更多的人死亡,但他对病毒会消失表示乐观。即使疫情真的出现反弹,那也将会是一场可以“迅速”扑灭的“火”。

最危险-阿根廷:压垮拉美地区的将是债务危机,和随之而来的空头!

据悉,2018年9月份,IMF曾同阿根廷签署了一份价值高达570亿美元的贷款协议,这是IMF史上最大的一笔救济金。这笔巨额救助金的目的是为了帮助阿根廷摆脱债务问题,不料最终却可能弄巧成拙,令阿根廷进一步跌入债务违约的深渊中。 

近期的报道显示,由于阿根廷债权人委员会(ACC)拒绝了阿根廷415亿美元债务重组的提案,该国可能将会在今年5月份出现第9次债务违约,阿根廷很可能会成为疫情之下第一个宣布“破产”的国家。

不仅如此,一项调查发现,今年晚些时候,新兴市场可能会再次遭遇抛售,使已经累计损失3万亿美元的市场雪上加霜,它们从疫情中复苏的进程也将遭到破坏。

拓展阅读:第9次债务违约逼近?疫情下,阿根廷或成第一个“破产”的国家!

银行纷纷提前换合约,但原油投资者处境依旧危险

如何交易“危机”?三步走策略值得考虑

这场衰退出现了不少“活久见”的交易危机,例如2周熔断4次的美股,跌至负值的原油期货等等。

对于衰退,谨慎型投资者常常建议减少,或直接不交易。他们认为,只有傻瓜才会试图“预测”经济衰退对资产价格的影响,或者预测衰退结束的时间。而另外一部分交易员则认为,经济衰退就是买入的时候。

下面这部分内容给那些打算交易“危机”的交易员参考。

衰退将造就交易的“完美”时机。

有位交易员在自己的博客中指出,他已经期待这场衰退多年了,乱世出枭雄这句话也适用于交易。在1930年代的萧条时期,百万富翁的数量超过了历史上任何其他时期,著名金融投机家Jesse Livermore甚至在1929年股市崩盘后赚了1亿美元!

经济衰退或萧条吸引股票市场或外汇交易者的原因之一就是,经济衰退创造了“完美”的市场条件来赚钱——资产行情将加速运行,交易的机会也将加倍。

这位交易员特别指出:

华尔街有句俗语:'市场会走楼梯向上,但会搭乘电梯向下',但大多数人往往没有意识到的是,你可以在股价下跌时赚钱。如果能运用正确的策略在下跌的市场中赚钱,那么你将搭电梯达到你想抄底的点位。

第一步,区分不同类型的衰退。

分析师Dan Atkinson指出,要在衰退时期交易,必须区分好不同类型的衰退。很多人在发现经济步入衰退后,就匆忙地制定了他们的抗衰退交易策略,但是不同类型的衰退对交易的影响是不一样的。

Atkinson认为,衰退可以分为两种类型——利率衰退和危机型衰退。利率衰退是指为应对通货膨胀等而实行高利率制度后,经济因为过紧的约束而陷入萎缩。危机型衰退则是由其他危机引发的衰退,例如目前的冠状病毒。

值得注意的是,这两种类型的衰退在一开始对石油、煤炭、铜和铁矿石等大宗商品来说都是坏消息。股市指数的表现则因衰退的类型而异,在传统的利率衰退中,股指往往发挥主导作用,表现良好,为整体复苏指明了方向。在危机经济衰退中,它们的表现则很糟糕。

Atkinson认为,利率衰退是对过去过度行为的一种惩罚,且往往遵循一种合理可预测的路径。例如:在那种情况下,高利率货币、银行股等常常会受到热捧,涉及奢侈品或高级时装的公司应该被列入卖空名单。而危机型衰退,不仅更难被预测,也更难被“交易”,这也是我们目前正面临的一种状况。具体的分析将放在最后一步。

第二步,选择适合自己的交易目标和策略。

从理论上讲,无论是经济衰退还是大牛市,优秀的交易员都应该能够从中获利。但是当市场变得不稳定时,无论是坏消息还是好消息,都会造成波动,而波动通常意味着一个新趋势正在酝酿。

因此,有分析师表示,对于危机期间的交易,趋势交易法和摇摆交易法显然更安全。

在危机中,交易员可以以极低的成本买进,然后等到经济复苏后再卖出。用江恩(W.D. Gann)的话来说就是“大趋势能赚大钱一个好的交易者会发现趋势的早期部分,并驾驭它,直到趋势结束。

然而,请记住,经济衰退可能会持续很长时间,而对于一个“趋势”交易员来说,偶尔的巨幅波动就可能会给他们的交易账户造成无限的损失。

因此,在市场急剧波动下跌时,暂避锋芒,不要因为贪婪进场抄底也是理性的。

第三步,选择投资的资产和判断走势

最后,我们一起看看,在危机型衰退中,各个资产走势有什么特点。

首先对于外汇交易,分析师给出了三个建议。

了解投资的货币在上一场衰退中的表现。
国家应对危机的表现将成为该国货币走势最重要的基本面。
高波动时期不要轻易进场。

然后,对于大宗商品,分析师表示,

大宗商品价格总是在后危机时期反弹,尤其是在央行和政府救市开始后。
值得注意的是,由于此次是需求冲击,大宗商品价格的萧条或持续更久。

的确,危机时期不乏闯出新天地的交易高手,但是更多的或许还是默默被割的韭菜。那么,对于你来说,危机中的交易是保命要紧,还是宁愿搏一搏,单车变摩托?

大摩发出警告:投资者正处于过度贪婪,低估了市场风险

首页|国际期货| 国内期货|市场资讯|问答百科|期货开户|联系我们|关于我们

相关链接: 国内证监会香港证监会

2020 期货返佣网 All rights reserved 期货返佣网 版权所有

重要提示:期货交易存在较大风险,并不适合每个人!我们提供开户、咨询、手续费节省等期货交易服务。我们不接触客户资金,不进行代客理财,不提供任何参考建议,不邀约任何人进行投资!

咨询热线:
客服电话
在线客服:
在线客服
官方微信:
微信号:yzdq988
期货返佣由
浙江泽聚资产管理有限公司
运营管理
联系地址:浙江省绍兴市柯桥区创意路199号B幢3楼-070