2024年5月14日晚，阿里宣布住手2024年3月31日为止的季度财报。季度内，阿里实现收入2218.74亿元，同比增进7%。
起劲的一面是，本季度淘宝的增速显著回暖，以及阿里的AI产物变现能力在变强。季度内，淘天和国际电商营业的GMV均实现同比双位数增进，这是几个季度以来未有的事态；而AI相关收入，季度内同比增速到达三位数。（虎嗅注：作为对比，2023年同期，淘天响应GMV同比中单元数下降）
挑战的一面是，季度内阿里举行了一些着眼耐久的投入和政策调整，短期看带来了“账面压力”，而能否在久远带来足够起劲的反馈，尚属未知。季度内，阿里营业成本同比增进1%至67%，销售和市场用度占收入比同比扩大1%至13%（均不思量股权激励用度影响）。受电商营业投入加大以及菜鸟员工激励开销所致，季度内阿里谋划利润为147.65亿元，同比下降3%，但和2023年相同，谋划利润占收入比保持在7%。
季度内，阿里加大了在云装备、电商营业上的投入，在政策上作废了过往多年针对淘天商家的一些付费项目。正是这些动作让阿里的成本压力变大，但这些”投入”短期内难以直接奏效，其效果需要未来几个月逐渐展现。
淘天回暖，拉动阿里整体回暖
季度内，淘天除了GMV之外，其订单量也实现同比两位数增进，整体的活跃用户数和消费频次也显著提高。从收入端看，季度内淘天收入同比增进4%至932.16亿元，其中客户治理收入到达635.74亿元同比增进5%。（虎嗅注：淘天语境下，客户治理收入一样平常包罗广告、佣金等收入）
淘天GMV和订单量增进背后有两个逻辑：其一，淘天已往几年针对用户留存、复购的战略有了显著成效；其二，2024年以来，淘天围绕商家“减负”、“降本”的动作，对商家的吸引力有所上升。
客户治理收入，是淘天的要害收入项。本质上这是一个“商家买单”的收入项，即商家为了获得更多的流量和订单，支付给平台更多广告费和佣金抽成。季度内，淘天整体的GMV（剔除未支付订单后）实现了双位数增进，在更大的GMV规模下，响应的广告费和佣金收入都在同步上升，在财报里的体现即淘天季度内客户治理收入同比增进5%。
值得注重的是，客户治理收入和GMV增速并未同频，也就是说当平台出现出更高GMV成就时，从商家端收取的广告费、佣金等收入并未同频提升。这内里的因素之一是，淘天在有意降低一部门用度。好比，曾耐久收入的生意顾问现在已经是免费状态，这意味季度内淘天实验调整商家的谋划成本结构。
思量到2024年上半年，淘天围绕用户，推出一系列诸如先用后付、无退货退款等项目，可以看出平台自己对于商家和消费者两类用户留存的“迫切”。简言之，已经到了“让利留存用户”的状态。本次财报，阿里并未宣布商家数和用户数的详细数据，但据虎嗅掌握的内部信息显示，在3~4月相关数据出现增进。
从利润状态看，季度内淘天经调整RBITA微降1.3%至385.01亿元。而下降的缘故原由，是平台在季度内增设了更多提高用户体验的项目，造成了成本项上升。
这种让利给商家和用户，并通过投入提高体验的模式，将是接下来淘天的既定蹊径。依附阿里的体量和实力，这些成本压力并不是焦点问题，而一个潜在的挑战是，这些动作能否真正让淘天赢回份额。
“一方面，能否从抖音等竞对处，吸引更多的商家归来；另一方面，能否从拼多多等竞对处，赢回用户。对阿里而言，眼下淘天的商家数、活跃用户数、消费频次等数据，远比收入等数据更有战略意义。”一位资深互联网剖析人士对虎嗅示意。
AI变现能力增强，内陆生涯亏损收窄
AI是本次阿里财报的亮点。
季度内，阿里AI相关收入在实现三位数同比增进外，还扩大了用户泉源：除了基础模子公司、互联网公司外，另有金融服务商以及汽车客户。
受AI收入提振拉动影响，季度内云智能团体收入同比增进3%至255.95亿元，其经调整EBITA同比增进45%至14.32亿元。这也是季度内，阿里经调整EBITA同比增幅*的营业板块。
云智能团体在季度内巧妙地重新设计了营业结构，他们有意削减了利润率较低的项目。包罗AI在内，季度内云智能团体的焦点云公共产物（含弹性盘算、数据库、AI等）收入同比增进到达两位数。据云智能团体展望，AI收入在接下来的占比有望继续放大。
内陆生涯板块，季度内发生了组织架构调整：内陆生涯团体一号位俞永福卸任。
在最新的架构下，内陆生涯团体董事会由5人组成：
没人再相信用期权画的饼
吴泳铭，内陆生涯团体董事（阿里团体董事兼CEO、淘天团体董事长兼CEO、云智能团体董事长兼CEO）
吴泽明，内陆生涯团体联系董事长（阿里团体首席手艺官、饿了么董事长）
朱顺焱，内陆生涯团体董事（阿里康健董事长兼CEO）
刘振飞，内陆生涯团体联系董事长（高德董事长）
彭蕾，内陆生涯团体董事（阿里巴巴合资人）
季度内，内陆生涯团体收入同比增进19%到达146.28亿元；经调整EBITA为亏损31.98亿元，同比收窄21.2%。饿了么和高德订单增进，是推动内陆生涯团体收入增进的动力。而亏损收窄的焦点缘故原由之一，是饿了么抵家营业的亏损状态有所优化。
国际和菜鸟，更深的协同
季度内，阿里国际数字商业团体（AIDC，下称阿里国际）整体收入同比增进45%至274.48亿元，这是季度内收入增幅*的营业团体。
让阿里国际收入增进显著的焦点因素，是其订单量的增进，季度内阿里国际旗下零售平台整体订单量同比增进20%。聚焦海湾区域的Trendyol 季度内实现订单双位数增进，且成为海湾区域下载量*的电商APP之一。而聚焦东南亚的Lazada履历了一些列调整后，季度内发力于运营效率提升，每单亏损同比收窄。
在作废了上市设计后，菜鸟和阿里国际的协同进一步加深。
季度内，菜鸟收入同比增进30%至245.57亿元，而收入增速的焦点因素是菜鸟支持阿里国际旗下速卖通的跨境物流履约所带来的收入。
不外，由于季度内不停加大外洋仓等基础设施投资，阿里国际和菜鸟都面临亏损挑战。在接下来几个季度，二者的收支平衡也将成为外界连续关注的点。
“吴妈”要聚焦，要年轻化
有靠近阿里团体CEO吴泳铭的阿里内部人士透露，“聚焦”一词是吴泳铭近期最常用的词。“吴妈希望我们专注于要害事，分清主次，分清优先级。”该人士透露。
在接受淘天一号位后，吴泳铭推动团队进一步聚焦“用户为先”战略。2024年以来，淘天的产物侧举行了多次升级，大量对商家和用户而言较为繁复的环节被优化；在流量战略上，平台也最先推出一些差异于以往的玩法。
好比在5月初，淘天上线系列免费流动，用户通过答题有时机直接免掉历史订单。这一玩法，实在是处端在饿了么时期曾实验过的，在处端被吴泳铭调整到淘天后，处端把这一玩法延续过来并获得团体高层支持。淘宝内部数据显示，这一流动在上线两天左右创下的话题累计阅读量到达了21亿、介入人次跨越1亿。
季度内，淘天甚至阿里的年轻化历程也在继续。
有内部人士透露，围绕阿里的P9~P10职级群体，团体鼎力年轻化。一些85后、90后被破格提升，或被赋予带团队的时机。
“有的85后、90后P8、P9级别人士，之前耐久单兵作战，但2024年几回调整后，最先成为8~10人团队的一号位。”一位内部人士透露，年轻化历程还在连续，近期一些营业线要害岗位，又换上了一批年轻中层。
但摆在淘天甚至阿里团体眼前的挑战是显著的。
在海内电商板块，拼多多的势头很盛，而抖音的内容电商依然强势，在鞋服、化妆品、零食、宠物等赛道，这些平台的蚕食效应依然显著。而在跨境电商板块，Temu、Shein和阿里国际的竞争也逐渐猛烈，战火从北美到欧洲，从全托管到即将成为趋势的半托管……
接下来的618对于淘天和阿里而言，会是一个要害窗口期：在这个上半年最主要的电商大促周期内，淘天近半年多的改造和调整，能否转化为更强的战力，以及面临几个老对手的强势反扑，淘天能赢回若干份额，这将是要害考题。
